金融衍生市场投资――理论与实务

目 录 第一章 序论：金融衍生市场概况 第一节 金融衍生市场简介 第二节 衍生市场交易工具 一 远期类合约 1远期合约 2期货合约 3互换 二 期权类合约 1期权合约 2利率上限与下限 3互换期权 三 其他衍生创新工具 1商品派生债券 2指数货币期权凭证 3弹性远期合约 第三节 金融衍生市场的参与者及其作用 一 市场参与者 1保值者 2投机者 3套利者 二 衍生市场其他作用 1存货管理 2提高资信度 3收入存量与流量的转换 第四节 衍生市场的效率 一　“投资者剩余” 二 评判效率的标准 第一篇 衍生市场与衍生证券 第二章 期货市场及其应用 第一节 期货合约的规定 一 合约标的 二 合约规模 三 交割安排 四 标价 五 每日价格波动限制 六 部位限制 七　报价 第二节 期货交易机制 一 交易过程 二 保证金制度 1逐日盯市 2维持保证金 三 清算所的作用 四 现货交割 第三节 期货的保值功能 一 期货价格与基础价格 二 基差风险 三 期货合约的选择 四 最佳套头比例 五 展期保值 第三章 互换市场及其应用 第一节 利率互换 一 简单互换模式 二 金融中介组织的作用 三 交易方法 1利息和本金 2报价方式 四 比较利益说 第二节 货币互换 一 货币互换机制 二 风险分担方式 第三节 其他衍生互换 一 商品互换 二 二级衍生互换 第四章 期权市场及其应用 第一节 主要期权品种 一 标准化期权合约 1股票期权 2货币期权 3指数期权 4期货期权 二　场外交易期权合约 第二节 期权交易机制 一 期权合约的规定 1期限 2协定价格 3分红与拆股 4部位限制和执行限制 5期权的报价 二 市场组织 1市场制造者 2场内经纪人 3指令登记员 4清算公司的作用 三　期权的内在价值 四 保证金制度 1出售暴露期权 2出售有保护的看涨期权 第三节 期权类衍 生物 一 认股权证 二 可转换债券 第二篇 衍生资产定价理论 第五章 期货定价理论 第一节 预备知识 一 有关假定 二 连续复利的计算 三 货币的时间价值 第二节 远期合约定价理论 一 不提供任何货币收入的证券的远期合约 二 提供确定货币收入的证券的远期合约 三 有确定货币收益率的证券的远期合约 四 一般结论及不完全市场 第三节 期货价格、远期价格与预期未来现货价格 一 期货价格与远期价格 二 期货价格与预期未来现货价格 第六章 互换定价理论 第一节 利率互换合约定价 一 债券价格分析法 二 远期合约分析法 第二节 货币互换合约定价 一 债券价格分析法 二 远期合约分析法 第三节 信用风险 一 合约价值的变化 二 信用风险 第七章 期权定价理论 第一节 影响期权价格的主要因素 第二节 期权定价的一般理论 一 期权价格的上下限 1上限 2下限 二 欧式期权与美式期权比较 1看涨期权 2看跌期权 三 看涨－看跌期权平价 四 红利对股票期权价格的影响 1期权价格下限 2提前执行 3看涨－看跌平价 第三节 布莱克－休尔斯分析法 一 简单两分模型中的期权定价 二 布莱克－休尔斯公式 三 价格波动原因分析 四 红利对股票期权的影响 1红利对欧式期权价格的影响 2美式期权 第三篇 衍生资产定价理论应用与实务 第八章 期货定价理论应用 第一节 股票指数期货 一 股价指数 二　股价指数期货价格及其应用 第二节 货币期货 第三节 商品期货 一 作为投资的商品――贵金属 二 作为消费的一般商品 三　“持有成本”模型 第四节 利率期货 一 利率的期限结构 1即期与远期利率 2利率期限结构曲线 3对利率期限结构的解释 二 中长期国债期货 1标价 2转换系数与最便宜交割 3国债期货价格的计算 三 短期国债期货 四 欧洲美元期货 五 以资产期限为基础的保值策略 1资产期限的计算 2以期限为基础的保值策略 第九章 期权定价理论应用 第一节 股价指数期权 一 组合投资保值 二　β系数与期权合约选择 第二节 货币期权 一 货币期权合约的规格 二 货币期权的定价 第三节 期货期权 一 期货期权定价 二 期货期权与即期期权比较 第四节 利率期权 一 利率期权种类 1利率期货期权 2带期权的债券 3互换期权 二 债券期权定价 第十章 期权交易策略 第一节 期权与股票的组合 第二节 差价套作 一 看涨差价 二 看跌差价 三　蝶式差价 第三节 组合期权 一 同价对敲 二 看涨对敲与看跌对敲 三 异价对敲 四 其他组合 第四节 止损策略 一 暴露和有保护的期权部位 二 止损策略 第五节 期权的免疫保值策略 一 保值 二 衍生证券的 值 1远期合约的 值 2欧式期权的 值 3组合资产的 值 第十一章 总论：衍生市场、风险管理与经济环境 第一节 风险的实质 一 市场风险 1市场风险的种类 2市场风险的管理方法 二 信用风险 三 营运风险 四 法律风险 第二节 经济环境 一 宏观经济因素 二 微观经济因素 三 国际比较 第三节 结语